Aletheia Insight

Due diligence financiera · Reporting de participadas

Comprender una situación en profundidad.Decidir sin puntos ciegos.

Aletheia Insight acompaña a inversores, compradores y sus participadas, del deal al post-deal. Una práctica de transaction services, respaldada por herramientas agénticas que desarrollamos nosotros mismos.

Hablar de una operaciónNuestros servicios

  • 100+

    operaciones realizadas por los socios

  • 2 servicios

    una misma base, del deal al post-deal

El oficio del transaction services, con mejores herramientas

Realizamos nuestras due diligences como aprendimos a hacerlo: entrevistas con la dirección, lectura crítica del data room, pruebas una a una. Lo que cambia es todo lo que precede al análisis. La recopilación, el formateo, las conciliaciones y los controles de coherencia se confían a agentes que hemos diseñado y que supervisamos. El tiempo ganado va donde importa: el criterio profesional.

Dos servicios, una misma base

Las reglas de ajuste definidas durante la due diligence se convierten en la base del reporting de la participada. Del deal al post-deal, no se rehace nada.

01 · Antes del deal

Due diligence y modelización

Asegurar la adquisición en cada etapa de la operación.

En las operaciones small y mid-cap, el presupuesto de due diligence suele llevar a reducir el alcance. Nosotros mantenemos el alcance completo: lo que cuesta menos es la producción, no el análisis.

  • Due diligence financiera buy-side: calidad del resultado y EBITDA normalizado, deuda neta y partidas asimilables a deuda, capital circulante normalizado y estacionalidad.
  • Revisión del plan de negocio: coherencia de las hipótesis con el histórico, análisis de sensibilidad.
  • Modelización a medida: plan de negocio, capital circulante normalizado, mecanismos de precio tipo locked box.

Lo que gana

  • Una opinión fundamentada dentro del calendario del proceso, para decidir rápido el go o no-go.
  • Ajustes documentados y cuantificados, listos para la negociación del precio.
  • Una base de datos ajustada, reutilizable tras el cierre.

Condiciones

Entregable
Red flag o informe completo
Honorarios
Precio cerrado, según el alcance acordado al inicio

02 · Después del deal

Reporting de participadas y apoyo a la dirección financiera

Cifras fiables, en plazo, comparables de una participada a otra.

Lo que vemos casi en todas partes: Excel cumple tres funciones a la vez, base de datos, motor de cálculo y presentación, con las reglas de gestión escondidas en las fórmulas. Cada cierre es una carrera contrarreloj.

  • Estructuración del reporting: un modelo de datos único, con reglas de gestión documentadas y versionadas.
  • Automatización de la producción y de los controles.
  • Apoyo operativo a las direcciones financieras de las participadas.

Lo que gana

  • Cifras disponibles en cualquier momento, no solo al cierre del trimestre.
  • Un formato único entre participadas, comparable línea a línea.
  • Información trazada y revisada, sólida ante terceros en una ronda de financiación o un consejo.

Condiciones

Fase 1
Precio cerrado: un estudio breve, realizado en paralelo a sus procesos. Entrega la matriz documentada de reglas de reclasificación y la valoración de la implantación.
Fase 2
Por hitos: la implantación, con un punto de decisión en cada etapa.

Puede detenerse tras la fase 1: sus entregables siguen siendo plenamente utilizables.

Build-up: de la due diligence al reporting, sin rupturas

Cuando las adquisiciones se suceden, la heterogeneidad de los planes contables y de los sistemas de información ralentiza la visión consolidada y debilita la validación del plan de negocio.

Esquema: tres objetivos con sistemas contables distintos pasan por un único referencial de reglas y alimentan un reporting consolidado con el mismo formato.

Integrar rápido

El histórico contable de cada objetivo se normaliza en minutos por ejercicio.

Documentar desde la adquisición

Las reglas de reclasificación se redactan y fechan durante la due diligence, objetivo por objetivo.

Reutilizar tras el cierre

El modelo de datos y las reglas establecidos en la due diligence se convierten directamente en la base del reporting de la participada.

Agentes al servicio del análisis, no en su lugar

Un agente no tiene nada de mágico: ejecuta bien una tarea concreta, siempre que esté bien configurado y controlado. Solo construimos uno cuando el proceso manual está estabilizado, y mantenemos el control de todo lo que requiere criterio.

Agente DD · Proyecto Atlas · FEC 2022–2024

Ejemplo ilustrativo

  1. Importación de los FEC

    3 ejercicios · 142.318 asientos · cuadre debe/haber verificado

  2. Mapeo de cuentas

    96 % de las cuentas mapeadas · 11 pendientes de validación

  3. Ajustes

    14 reglas aplicadas (referencial v2.4) · EBITDA normalizado calculado

  4. Controles de coherencia

    balance cuadrado · 3 diferencias documentadas, con sus fuentes

  5. Control humano

    decisión sobre los ajustes significativos · pendiente de un socio

Ejemplo ilustrativo, caso ficticio.

  • Reglas escritas

    Cada ajuste se formaliza, se fecha y se versiona. Una misma regla produce el mismo resultado de una operación a otra.

  • Pista de auditoría completa

    Cada cifra del informe remite a su fuente: asiento contable, contrato o documento del data room.

  • Controles humanos

    Validación del mapeo, decisión sobre los ajustes significativos, entrevistas con la dirección, conclusiones para el comprador, revisión antes de la entrega: estas etapas quedan en manos de los socios.

  • Independencia tecnológica

    Nuestras herramientas no dependen de ningún proveedor de IA concreto. Elegimos el motor adecuado para cada tarea y controlamos su coste.

Para quién

Fondos de inversión

Private equity y venture capital, small y mid-cap: una due diligence completa, con un presupuesto proporcionado a la operación y sin recortar el alcance.

Grupos en crecimiento externo

Equipos de M&A y desarrollo corporativo: un método que se repite de un objetivo a otro, y un reporting listo desde la integración.

Compradores y directivos

MBO, adquisición o ronda de financiación: un plan de negocio y un análisis del circulante sólidos ante inversores y bancos.

Direcciones financieras de participadas

Un reporting fiable, entregado en plazo, y refuerzo puntual cuando la carga de trabajo lo exige.

Hablemos de su próxima operación

Una operación en preparación, un reporting que hacer fiable, una necesidad de refuerzo: cuéntenos la situación y le responderemos en un plazo de dos días hábiles.

O directamente: contact@aletheia-insight.com · 58 rue de Monceau, 75008 París, Francia

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